Com o recuo na taxa de juros para 12,75%, muitos questionam a viabilidade do investimento no Tesouro Direto, em especial, no Tesouro Selic. No cenário econômico brasileiro, contudo, o juro real ainda se mostra elevado.
Para uma análise mais detalhada, fizemos uma projeção do rendimento de R$ 100 mil nesse título e o comparamos com os retornos da poupança. Vejamos os detalhes.
O Favoritismo do Tesouro Selic
Em julho de 2023, segundo dados do Tesouro Nacional, 633.676 transações foram feitas em títulos públicos. Notadamente, os títulos atrelados à taxa Selic lideraram as escolhas dos investidores.
Em vendas, os ativos do Tesouro Selic totalizaram R$ 2,34 bilhões, representando 65,6% do montante geral. O cenário é intrigante: taxa Selic acima dos 12% e uma inflação em decréscimo em 2023.
Assim, mesmo com a diminuição, o Tesouro Selic continua a ser atrativo, combinando um ótimo retorno em curto prazo e segurança, graças ao baixíssimo risco soberano.
Entendendo o Tesouro Selic
Basicamente, o Tesouro Selic consiste em títulos pós-fixados que seguem a rentabilidade da taxa Selic. Eles servem como um meio de captar recursos para cobrir os gastos do governo federal. Em troca, o governo remunera o investidor com uma taxa acordada no momento da compra do título.
Algo a se considerar: o Tesouro Nacional cobra uma taxa de 0,2% para investimentos acima de R$ 10 mil em seus títulos.
Muitos investidores veem os títulos do Tesouro Selic como uma opção sólida para construir um fundo de emergência ou para iniciar seus investimentos, devido à estabilidade e liquidez que oferecem.
Projeções para R$ 100 mil Investidos
Para entender melhor o rendimento do Tesouro Selic, contamos com a expertise de Jayme Carvalho Jr., economista e parceiro da SuperRico.
Ao projetar o rendimento, as previsões do Banco Central foram levadas em conta. Nessa perspectiva, a Selic seria projetada em 11,75% para um mês, 9% em seis meses, e 8,5% para períodos mais longos, até os vencimentos dos títulos Tesouro Selic 2026 e 2029. Os valores finais já consideram os descontos aplicáveis.
Rendimento do Tesouro Selic 2026
Com um preço unitário de R$ 13.841,35 e uma aplicação mínima de R$ 138,41, os retornos projetados são:
- Um mês: R$ 100.768,81
- Seis meses: R$ 103.457,68
- Um ano: R$ 107.410,87
- Dois anos: R$ 115.920,80
- Vencimento (2026): R$ 119.338,17
- Rendimento do Tesouro Selic 2029
Para este título, os retornos projetados são:
- Um mês: R$ 100.776,32
- Seis meses: R$ 103.504,99
- Um ano: R$ 107.514,57
- Dois anos: R$ 116.153,41
- Vencimento (2026): R$ 120.443,02
- Vencimento (2029): R$ 147.967,93
Desempenho da Poupança
A poupança é uma escolha tradicional para muitos brasileiros. Em setembro de 2023, ela oferece um rendimento de 0,5% ao mês mais a TR (0,11%). Seus retornos projetados são:
- Um mês: R$ 100.583,37
- Seis meses: R$ 103.551,66
- Um ano: R$ 107.229,46
- Dois anos: R$ 114.981,57
- Vencimento (2026): R$ 118.880,78
- Vencimento (2029): R$ 143,053,72
Palavras do Especialista
“O mais interessante nessa simulação é que a gente percebe que, com a taxa Selic caindo para onde o mercado está indo, você tem uma poupança muito perto da remuneração das rendas fixas tradicionais”, aponta Jayme Carvalho Jr..
O economista também destaca a competitividade da poupança, especialmente quando a Selic está abaixo de 8,5%.
Desvendando a Taxa de Custódia no Tesouro Direto
A B3 é responsável pela cobrança da taxa de custódia no Tesouro Direto, utilizada para financiar operações e infraestrutura relacionadas aos títulos.
Em 2022, houve uma redução, passando de 0,25% para 0,20% ao ano. Contudo, investimentos em Tesouro Selic abaixo de R$ 10 mil são isentos dessa taxa.
Impostos no Tesouro Selic
Os investidores do Tesouro Selic devem estar cientes da incidência de Imposto de Renda sobre os rendimentos. O valor da alíquota varia conforme o período do investimento, sendo mais alta para investimentos de curto prazo e diminuindo progressivamente com o passar do tempo.
