Os altos juros têm tornado os títulos do Tesouro dos EUA mais atraentes. Com a chegada da época de divulgação dos resultados do terceiro trimestre, o foco volta-se para o desempenho das empresas americanas.
Esses resultados podem moldar as opiniões dos investidores sobre o panorama corporativo nos meses seguintes e possivelmente reenergizar a alta de ações observada anteriormente no ano.
Uma avaliação recente do Julius Baer, com a colaboração de Mathieu Racheter, especialista em estratégias de ação, sugere uma recuperação no desempenho do S&P 500. Estima-se um aumento de 1,3% nos lucros das empresas do índice, quando comparado ao mesmo trimestre em 2023.
Performance Empresarial Até Agora
Dos relatórios já divulgados, 76% das empresas superaram as expectativas. Matthew Miskin, da John Hancock Investment Management, ressalta a importância de boas notícias nesta fase. Segundo ele, mesmo que a economia esteja se sustentando, é crucial que os números das empresas reforcem essa percepção.
Alguns dos grandes bancos, como JP Morgan, Wells Fargo e Citigroup, darão início à revelação de seus balanços nesta semana.
O que os Economistas Dizem
Guilherme Zanin, um economista conhecido, salienta que os relatórios podem lançar luz sobre a saúde atual do mercado de crédito. Ele questiona se os juros elevados estão realmente afetando os negócios e se há sinais de aumento da inadimplência entre os consumidores.
Se a economia dos EUA se mantiver robusta, Zanin acredita que o consumo e o crédito devem seguir em alta, resultando em mais lucros para os bancos, especialmente com os juros atuais.
Desafios e Perspectivas para Instituições Financeiras
Apesar das expectativas positivas, há preocupações. Desde o início do ciclo de aperto monetário pelo Federal Reserve, os bancos se beneficiaram de juros mais altos. No entanto, com o ritmo de ajustes se estabilizando, eles agora enfrentam o desafio de manter ou superar a rentabilidade alcançada anteriormente.
Lucas Schwarz, da VG Research, prevê desafios relacionados à captação de depósitos. Com juros mais elevados, os bancos enfrentam maiores custos para adquirir depósitos.
Influência do Consumo e da Tecnologia na Economia
Historicamente, o terceiro trimestre é mais produtivo, graças ao período de férias no hemisfério Norte. A inflação, contudo, prejudicou as empresas durante a primeira metade do ano, marcando o período como um dos mais inflacionados em décadas. Ainda assim, muitos especialistas, como Zanin, acreditam que os fortes indicadores econômicos podem reverter essa situação.
Um exemplo é a PepsiCo, que recentemente relatou um aumento em suas receitas, embora tenha ajustado os preços de seus produtos devido à inflação.
Tendências Futuras e Investimentos em Tecnologia
O consumo discricionário e a quantidade de economias acumuladas durante a pandemia são pontos de interesse para os analistas. Há incertezas sobre como a economia reagirá quando essas economias começarem a se esgotar.
O foco também se volta para o setor de tecnologia. A inteligência artificial está no centro das atenções, e espera-se que as principais empresas de tecnologia forneçam projeções sobre os retornos de seus investimentos nessa área. Com as empresas de tecnologia representando uma porção significativa dos lucros do S&P 500, há uma grande expectativa para esse setor no terceiro trimestre.
