Os investidores afirmaram nesta segunda-feira que a vitória esmagadora do candidato libertário de extrema direita, Javier Milei, nas eleições presidenciais da Argentina está impulsionando os títulos e as ações do país, porém, está exercendo pressão negativa sobre o peso argentino.
No domingo, Milei derrotou o ministro da Economia peronista, Sergio Massa, nas eleições e assumiu o cargo de presidente eleito. Milei, que havia prometido reduzir drasticamente os gastos governamentais, “desmantelar” o banco central e adotar a dolarização da economia, adotou um tom mais cauteloso em seu primeiro discurso como líder do país.
Nesta segunda-feira, devido a um feriado local, os mercados do país sul-americano estão fechados. No entanto, seus títulos em dólar, que são negociados principalmente em território problemático, perto de 30 centavos de dólar, tiveram um aumento de mais de 2 centavos no início do pregão. Posteriormente, houve uma redução nos ganhos, de acordo com dados da MarketAxess.
Anders Faergemann, a co-head of global fixed income at PineBridge Investments, stated that investors were pleased with the outcome, but will act cautiously until Milei announces his cabinet.
Ele afirmou que considera o resultado como algo positivo para os mercados, porém, existe a possibilidade de ocorrerem algumas correções nos próximos dias ou semanas para avaliar como será a abordagem adotada.
Em uma nota enviada aos seus clientes no domingo, o JPMorgan afirmou que não irá alterar a sua recomendação em relação aos títulos internacionais da Argentina. A empresa mantém a classificação de “market weight”, pois ainda busca maior clareza em relação à trajetória da política econômica de Milei, bem como a sua capacidade de implementar os seus planos.
As ações estavam mais agitadas, com os valores das ações da YPF, uma empresa argentina de energia listada nos EUA, aumentando em mais de 40% após a declaração de Milei de que ele tentaria privatizá-la.
As ações dos bancos Grupo Supervielle, Banco Macro, Banco Bbva Argentina e Grupo Financiero Galicia registraram ganhos entre 15,6% e 22,1%, enquanto o ETF Global X MSCI Argentina, avaliado em 50,8 milhões de dólares, teve um aumento de 12,2%, alcançando o seu maior patamar desde setembro.
Os títulos internacionais em dólar da YPF também registraram um aumento de 1,5 centavo nas negociações.
“Milei, que irá assumir o cargo em 10 de dezembro, não mencionou a possibilidade de adotar a “dolarização” em seu primeiro discurso, o que gera incertezas quanto à velocidade em que poderá tentar eliminar completamente o peso.”
Ele fez a promessa de implementar reformas de forma rápida para solucionar uma economia em crise. A taxa de inflação está em 143%, as reservas de moeda estrangeira estão negativas em mais de 10 bilhões de dólares e uma recessão está se aproximando. Além disso, ele mostrou um posicionamento moderado e expressou gratidão aos seus principais apoiadores conservadores, Mauricio Macri e Patricia Bullrich.
Sergio Armella, do Goldman Sachs, enfatizou a necessidade urgente de uma mudança nas políticas econômicas fracassadas do passado. Ele ressaltou que os desequilíbrios acumulados na economia chegaram a níveis preocupantes e devem ser abordados imediatamente.
A criptomoeda tether, que é vinculada ao dólar, perdeu valor nas bolsas de criptomoedas, sendo vista pelos investidores como um indicador do mercado paralelo. No domingo, o preço de um tether chegou a 1.120,40 pesos argentinos e nesta segunda-feira estava sendo negociado a 1.067,90, em comparação com o preço de abertura de sexta-feira de 913,7, de acordo com informações do site da Binance.
Bruno Gennari, um especialista em Argentina da KNG Securities, afirmou que a escassez de reservas internacionais provavelmente resultará em uma rápida desvalorização da moeda do país. O banco Morgan Stanley também prevê um ajuste de pelo menos 80% na taxa de câmbio oficial da Argentina até dezembro.
“Milei se aproveitou da indignação dos eleitores e prometeu implementar medidas incisivas para diminuir os gastos governamentais e reduzir o tamanho do Estado.”
Investidores expressaram preocupação em relação à capacidade do governo de cumprir suas promessas de corte de gastos de forma rápida e eficaz, a fim de impulsionar os mercados. Esta preocupação surge em meio ao temor dos efeitos negativos da austeridade, que já resultou em cerca de 40% da população vivendo abaixo da linha da pobreza.”
Riccardo Grassi, da Mangart Advisors, ressaltou a importância de Milei iniciar imediatamente as negociações para recuperar o programa de empréstimo de 44 bilhões de dólares do Fundo Monetário Internacional.
“Desta vez, o FMI não pode se dar ao luxo de falhar.”
“Milei, candidato nas eleições, obterá um impulso significativo no segundo turno com uma votação surpreendentemente alta de 56%, superando suas expectativas após uma conquista de 30% no primeiro turno no mês passado. No entanto, mesmo com essa expressiva votação, ele enfrentará um desafio no Congresso, que está dividido e onde seu bloco possui apenas uma pequena parcela dos assentos disponíveis.”
“O resultado impressionante de ontem fornece a ele um mandato público substancial, especialmente considerando sua posição de vulnerabilidade no Congresso”, declarou Jimena Blanco, diretora das Américas da Verisk Maplecroft.